中国的快递行业具有明显的季节性

从另一个观察维度，受电商的影响，中国的快递行业具有明显的季节性。在一年高过一年的“电商节”繁荣之下，快递公司也从爆仓成长到能够从容应对。这也意味着在闲时，快递业有明显的产能冗余。第二，从效率上看，当前快递业的规模边际收益正在下降。





国海证券研报以中通为例做出了测算。2015年，其日票量在800万左右，每1亿票的业务量增长能带来约0.05元的单票成本下降，而到了日均4500万票的2020年，每1亿票的业务量增长带来的单票成本降幅只有0.004元。





这意味着，依靠扩大规模带来成本下降的策略能发挥的作用日趋减弱。快递业内部有资源整合促进效率提升的内生需求，也有拓展业务边界，向大物流转向的动力。





根据国外的经验，如美国和日本市场，前四大物流公司的市占率已经超过90%，留下的都是综合物流企业。（中国快递30年，为何炮火不停歇?）中国的快递业，在2016年之前，行业集中度经历了一段较长时间的下降。





当时快递业务量增速维持在50%以上，中小快递拥有一定的生存空间。从2017年开始，行业增速下降到25%—30%一线，中小企业压力增大。全峰、国通等快递公司退出行业竞争，优速、宅急送转向快运、同城等其他物流赛道，二线快递已经洗牌出清。





当前我国的快递公司CR8在80%以上，正处于从集中向寡头垄断的进程中。在此过程中，并购是一剂催化药物，价格战也可能相伴而生。




以往的价格战，是以挤压中小快递的生存空间为目的，规模效应是最大的底牌。此后的价格战，将是主流快递企业角力的体现，将更大的企业挤出市场，价格战仍会发生，不同的是，更多维度更多市场的较量，如供应链能力、国际物流能力也会上演。





人的消费水平与其收入相关，二者之间的关系也叫消费倾向。消费倾向不仅与当期收入有关，也与预期收入也有关。2022年4月，社零数据同比下降11.1%，这是非常罕见的数据。





一方面，以上海为代表的各地疫情爆发，生产活动、经济活动受限进而减少了居民收入，另一方面，数据显示除了必须消费品之外，其他消费品销售额都在下滑，连烟和酒这种具有强成瘾性的产品都下降了7%，这说明居民对于开支的收缩已经到了较严重的地步。查站网