私人财富管理师 | 全球经济“冷热不均” 中国财富管理市...

国际货币基金组织(IMF)在最新一期《世界经济展望报告》中预测，今年全球GDP增长2.8%，较1月预测值下调0.1个百分点。其中，2023年经济增速放缓主要集中在发达经济体，而亚洲多个新兴市场和发展中经济体经济增长势头强劲。

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当下，全球经济进入充满不确定性的时期，东西方经济“冷热不均”、金融体系波动加剧正变为常态。但“冷热不均”也成为驱动财富资金流动的动力。当前，经济增长较快的亚洲市场正成为不少投资者瞩目的目的地。

近日，在汇丰集团与财联社联合主办的首届“中国投资者高峰会”上，多位金融业业内人士共同探讨了亚洲市场存在的财富管理新机遇。与会专家认为，目前亚洲的财富增长量比全世界平均水平要快两倍，而中国中产崛起更是为财富管理业带来了巨大机遇。

分散投资背景下亚洲市场受欢迎

IMF国际货币基金组织驻华首席代表史蒂文·巴奈特指出，最新版的经济预测数据显示，预计今年全球增长将放缓。相比而言，亚洲是一个亮点，亚洲经济增速已从3.8%上升至4.6%。

“亚洲的经济增长强劲，并不意味着我们可以自满。”巴奈特同时强调，最近美国与欧洲银行业出现的危机显示出全球经济复苏的道路仍然曲折。利率快速、急剧上升，确实会抑制通胀，但也会影响到银行业。当前，某些亚洲国家银行业的批发融资成本已经开始上涨，且可能会受到存款减少的影响。不过，巴奈特认为，当前亚洲银行业资本比较充足，亚洲金融体系与其他地区金融体系也未完全互联、互通，因此，亚洲金融市场将展现出更强的韧性。

经济增长速度的落差，为财富资金流动带来动力。不少业内人士均指出，世界政治经济形势变化让财富管理行业意识到分散投资的重要性，而亚洲正成为分散投资的重要目的地。

“过去多年发达国家采取低利率政策，疫情让全球投资者遭受了损失。但也有好的一方面，就是大家认识到了风险。”汇丰财富管理及个人银行业务全球行政总裁马励涛介绍，一个真正优秀的财富规划并非由一两个产品组成，而是更全面的方案，包括怎样避免出现一些潜在的损失或风险，如何用资产配置来实现全局风险对冲和利益提升等。

威灵顿投资管理副主席、高级董事总经理、亚太负责人顾苏君指出，亚洲与全球其他地区相比，创新能力与创新活力非常强。当前，西方发达国家已从低利率环境进入到新的经济周期，面临经济衰退、物价升高等多重风险。在全球资产配置方面，投资者更看好亚洲区域存在的机会。

新兴中等收入群体涌现

无论是从GDP增速上看，还是在机构投资者眼中，中国无疑是推动全球经济增长的一个重要引擎，也是亚洲经济发展中的重要一环。中国巨大的财富管理市场更是吸引全球金融机构来此加大投入。

中国近几十年来令人瞩目的经济增长创造了巨大的财富，一个庞大的新兴中等收入群体随之涌现，对财富管理服务的需求越来越大。新兴中等收入群体懂得跨行业和跨地域的投资组合更具多元化的价值，也理解财富管理公司和券商的角色。此外，中国的人口结构变化以及老龄化程度加深，也带来了大量退休规划需求。因此，中国财富管理行业拥有广阔机遇，将快速发展壮大。

马励涛表示，中国经济日益繁荣、金融市场持续对外开放，使中国财富市场的潜力逐渐凸显，这为全球财富管理从业者提供了巨大的机遇，他们有机会来服务包括财富管理、储蓄、保障、传承等方面的多元化需求。

从大的方向来讲，中国未来的发展趋势已经不再是单一追求经济总量，而是追求高质量的增长。从这个趋势来看，信贷需求的整体增速预计将会逐渐减缓，另外，中国经济整体的利率水平和货币政策相对宽松，因此银行以追求净息差收入为重的业务策略也需要作出相应调整。

财富管理是未来银行业的发展趋势。到2025年，中国家庭的可投资资产预计将突破300万亿元人民币，大约相当于2020年中国国内生产总值GDP的3倍。他透露，汇丰集团未来5年投资中国业务的重点也落在了大财富管理领域。

高净值人群要主动做好财富规划

实际上，对于个人投资者而言，在中国发展财富管理也具有更深层次意义和需求。这也更考验金融机构的服务能力。

“财富管理不仅关乎个人，也关乎整个社会和经济的健康发展。”马励涛称，一方面，财富管理能让人们对未来的财务保障有安全感，从而有信心去消费和投资，这将有利于实体经济的发展。另一方面，财富管理能给年轻人提供信心，令他们在放手打拼和建立事业的同时，有能力为家庭提供安全稳定的生活。

国家税务总局原副局长许善达认为，高净值人群也要主动做好财富规划。2018年中国个税制度进行了大刀阔斧改革，开始由分类税制向综合与分类相结合的新税制转变，2020年提出要实现共同富裕等。这些财税政策背后是中国对分配体系重新改革的举措在加快，未来包括遗产税、房地产税等，对中国个人投资者，尤其高净值人群的收入有着直接的影响。分配制度改革将是一场影响巨大的利益调整，主动做好财富规划和管理将是高净值人群的必修课。