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硅谷银行破产，给美国经济增加了更大的不确定性，对外贸人来说，了解其过程也可以窥到美国经济的一些状况。 01 硅谷银行破产的前因 加息引起的投资亏损 2020年以来，疫情不只是影响了中国，也影响了美国。美联储为应对疫情带来的经济疲软，开始实行量化宽松政策，大量增发货币，美国对利率很敏感，美联储发货币的基本手段就是将利率转换为零，鼓励企业贷款融资。硅谷的科技企业拿到了大量的投资和银行贷款，无地可用，就存到了硅谷银行。美国银行和中国的银行一样，也靠存贷款利差赚钱，但这种背景下存贷利差微乎其微，大量存款也贷不出去，银行也难以生存。 于是，硅谷银行买了大量的政府国债和抵押贷款支持证券(简称MBS)，就是银行对买房子的人贷款后，把贷款又卖给别的金融机构，保持流动性。 按说购入以上资产十分安全，特别是国债，怎么会出事呢?他们买的这些资产都是21年底前买的，利率基本为1%，也就是收益率为1%。但到了2022年，美联储觉得美元发的太多了，开始提高利率，收紧银根，利率一路飙升到了目前的4.5%，水涨船高，市场上国债的收益率到了5-7%。他买的1%利率的国债就出现了浮亏。 02 硅谷银行暴雷的导火索 抛售资产引发的挤兑 浮亏本来也没事，就和股票一样高价买的跌了不卖就可以。但利率太高了硅谷的科技企业也承受不住，开始取钱还贷款，这样银行的流动性就不足了，就不得不卖资产还债。这个时候卖出就亏损，亏了18亿美金。市场都是跟风的，见状不惜亏损卖资产了，出现问题了，大家都挤兑，就这样破产被接管了。 03 后续发展分析 美元升值回流 美国的美元放水已经影响到了美国的政府信誉，所以不得不收紧银根，这个政策预计会持续到年底，利率预期会到6%，硅谷银行问题恐怕不是个案，美元升值回流美国影响全球市场购买力也可能会持续到年底。在今年1-2月份我们出口以美元计下降6.8%的背景。 此外也提醒大家，这对外贸人将会是一种挑战，特易资讯会和各位客户一起寻找应对之策。 资料来源于网络，详情请点击：
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发表于 2023-4-7 09:30:43
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